Los fondos de gestión de dinero utilizan tres estrategias bien claras para ganar dinero a costa de sus clientes. Tú puedes aprovechar las tres al mismo tiempo para tu propio beneficio.
Por Zach Scheidt, desde Atlanta, Georgia
“Los ricos se hacen más ricos, y los demás nos quedamos atrás”.
Ese es un problema popular que cada vez se evidencia más en los medios de comunicación y en nuestra cultura actual.
Siempre he odiado esta actitud.
Tal vez sea porque todavía creo en que el trabajo duro vale la pena y en que, si sueñas en grande, puedes encontrar la manera de alcanzar esos sueños.
Ese es ciertamente el mensaje que trato de transmitir a mis hijos, ya que los aliento a hacer lo mejor que puedan con todo lo que llevan a cabo.
Pero cuando hablamos de Wall Street existe un elemento de verdad en la forma de pensar eso de que “los ricos se hacen más ricos”.
En particular, los inversores de la elite de Wall Street obtienen acceso a las mejores oportunidades de inversión y trading. Y cuando gran parte de esa información llega a personas como tú y yo, ¡la oportunidad ya ha terminado!
Lo sé porque cuando era administrador de fondos de cobertura vi esto de primera mano. Ciertamente mi empresa y mis clientes se beneficiaron de saber dónde estaban las mejores oportunidades y cómo aprovecharlas antes que los demás…
No es justo. Pero a veces es así como funciona el mercado.
De hecho, los jugadores más exitosos en Wall Street generalmente provienen del lado de “capital privado” del negocio.
Los inversores de capital privado son simplemente administradores de fondos que solo aceptan clientes que son extremadamente ricos y que pueden aportar millones de dólares en capital de inversión a la vez.
A diferencia de los fondos mutuos, que están disponibles para cualquier persona, los fondos de capital privado generalmente solo están disponibles para los “inversores acreditados” que tienen un patrimonio neto de USD 1 millón. En mi antiguo fondo de cobertura, ni siquiera se podía tener una reunión con mi jefe a menos que se tuviera USD 1 millón en el banco.
Ahora, los fondos de capital privado pueden organizarse de diferentes maneras.
Algunos son fondos de cobertura que tienen la capacidad de apostar en acciones que suben o bajan y pueden realizar inversiones agresivas utilizando activos como opciones, contratos de futuros e incluso acuerdos privados con otros inversores.
Los fondos inmobiliarios también son populares en el área de capital privado. Estos fondos pueden comprar terrenos completos, supervisar el desarrollo de tiendas minoristas, edificios de oficinas, minas u otros usos. Los acuerdos a largo plazo en estos juegos especiales de bienes raíces pueden ser muy lucrativos.
Y algunos fondos de capital privado invierten en compañías que aún no cotizan en el mercado. Por ejemplo, los fondos privados son el gran motor de compañías como Pinterest, Uber o Slack, antes de salir a bolsa, inversiones que capitalizan cuando las firmas se hacen públicas.
En resumen, los inversores de élite en el área de capital privado hacen un montón de dinero por su lista exclusiva de clientes.
Pero lo que es más importante, los administradores de capital privado obtienen beneficios ridículos por la forma en que se organizan sus honorarios. Para las compañías que administran estos fondos se trata básicamente de una situación donde es imposible perder.
Tres maneras en que la élite se hace más rica
A veces miro hacia atrás hacia mis días en los fondos de cobertura y solo sacudo la cabeza por cuánto dinero gana la industria.
Por supuesto, estoy realmente agradecido de tener más tiempo para pasar con mis hijos (¡no extraño para nada la locura de trabajar 80 horas por semana y viajar todo el tiempo!) Y me encanta que mi lugar hoy permita a ayudar a ahorristas comunes no sólo en Estados Unidos sino que también en todo el mundo de habla hispana gracias a Agora Publicaciones.
¡Pero es cierto que los administradores de los fondos de cobertura ganan mucho dinero!
(Y no lo olvides, ¡te mostraré cómo sacar provecho de esto en un momento!)
La razón por la que este negocio es tan lucrativo es porque toda la industria está preparada para obtener ganancias sin importar lo que suceda. Para la mayoría de los fondos de capital privado, hay una estrategia de tres niveles que garantiza que el administrador de ese fondo siempre salga adelante.
El primer nivel de rentabilidad son las comisiones de gestión que se cobran a los inversores.
Cuando un nuevo cliente rico decide invertir en un fondo de capital privado, el fondo le cobra una tarifa a ese cliente antes de poner a trabajar al primer dólar. Esto garantiza que la empresa de capital privado tenga suficiente efectivo para pagar a los empleados y mantener las luces encendidas de sus siempre elegantes oficinas.
En segundo lugar, las firmas de capital privado más exclusivas cobran asignaciones de incentivos.
Este es simplemente un término para “participación en las ganancias” y significa que cada vez que los clientes del fondo obtienen una ganancia, el fondo también obtiene una parte de esa ganancia.
Tradicionalmente, las firmas de capital privado han cobrado una comisión de administración del 2% cada año, además de mantener el 20% de las ganancias que obtienen sus clientes, lo que se conoce como sistema 2/20.
Entonces, imagina que inviertes USD 1 millón en un fondo de capital privado y ese fondo generó un retorno del 25%…
Tu tarifa de administración del 2% te quitaría USD 20.000 de entrada. Y luego, al final del año, la compañía de capital privado se llevaría USD 50.000 de los USD 250.000 de ganancias hipotéticas. ¡Gran negocio para ellos!
El tercer nivel de ganancias para los grupos de capital privado proviene de invertir tu propio capital.
No el suyo, el tuyo.
Esto sucede porque a medida que se acumulan los beneficios de las comisiones de administración y las asignaciones de incentivos, estas firmas de capital privado generalmente ponen ese propio dinero (que era tuyo) a trabajar junto a los fondos de los inversores. Este dinero puede seguir creciendo hasta que, en algún momento, el administrador puede dejar de aceptar dinero de los clientes y simplemente invertir sólo ese capital en las mejores oportunidades.
De en algunos fondos es incluso difícil entrar. Cuando crecen mucho son cada vez más exigentes para aceptar nuevos ingresos de capital.
Entonces, sí: en Wall Street, los ricos se hacen más ricos.
¿Pero qué pasaría si pudieras unirte a ellos y usar su estrategia para financiar tu propio fondo de ahorro e inversión?
Coloca los retornos privados de Wall Street en tu propio retiro
Uno de los secretos mejor guardados cuando se trata de estas compañías de capital privado es que en varias de ellas es posible comprar acciones.
Esto significa que puedes convertirte en propietario parcial de las compañías que obtienen estos enormes beneficios.
Mejor aún, muchas de las empresas de capital privado que cotizan en bolsa que sigo están organizadas como “Sociedades Limitadas”, también llamadas LP. Esto funciona para tu ventaja porque los LP no tienen que pagar impuestos corporativos, pero están obligados a enviarte la mayoría de sus ganancias a través de “distribuciones”.
Estas distribuciones son esencialmente dividendos que pueden ayudar a financiar tu propio fondo de ahorro, o se pueden reinvertir en nuevas acciones para asegurar ganancias aún mayores en los próximos años.
Algunas de mis firmas de capital privado favoritas son The Blackstone Group LP (BX), KKR & Co. Inc. (KKR) y Oaktree Capital Group (OAK).
Tres de estas firmas de capital privado son administradas por equipos expertos de inversores, y las tres están bloqueando activamente las ganancias de la estrategia “desleal” de rentabilidad en tres niveles.
Y mira cómo han performado en los últimos doce meses contra el S&P 500, representado por la línea azul en el gráfico a continuación:
Te animo a que les des un vistazo para ayudarte a generar ingresos adicionales y nueva riqueza a tu fondo de ahorro.
¡Brindo por el crecimiento y protección de tu riqueza!
Zach Scheidt
Zach Scheidt es editor de Megacontratos. Después de trabajar en asesoras financieras y fondos de cobertura (en los que administró millones de dólares para sus clientes), decidió enfocarse en brindarle sus conocimientos exclusivamente a sus lectores.
