La clave está en encontrar compañías de calidad que estén expandiendo sus ganancias, e invertir en aquellas que coticen a precios descontados. La forma de hacerlo es mucho más simple de lo que imaginas.
Por Zach Scheidt
Cuando mi esposa y yo decidimos formar una familia, no teníamos mucho dinero.
Mi trabajo en el banco local no pagaba bien, y me pasaba las noches estudiando para conseguir mi Maestría en Administración de Empresas. En ese entonces, para evitar endeudarnos, teníamos que sacarle hasta la última gota a cada centavo en nuestra cuenta.
(Esto fue antes de que descubrir las formas con las que uno puede obtener ingresos al margen del trabajo).
Cuando íbamos de compras, mi esposa casi siempre optaba por los productos más pequeños porque, simplemente, costaban menos. Un solo rollo de toallas de papel, una latita de sopa, etcétera.
Lo único que quería era ahorrar, pero no se percató de que, a menudo, las etiquetas con los precios eran engañosas.
El secreto para evitarlo era simple: ver cuánto estaba consiguiendo por cada dólar que se gastaba.
Una vez que empezamos a considerar el llamado “costo por onza”, un indicador que aparece en la pequeña etiqueta en los anaqueles, nos dimos cuenta de que podíamos ahorrar dinero si comprábamos en mayores cantidades. Claro que esto implicó gastar más, pero lo cierto es que de esa forma, lo que comprábamos nos duraba mucho más tiempo.
¡Estábamos obteniendo más por cada dólar que invertíamos, lo que expandió nuestro limitado presupuesto!
Sé que esto puede sonar más bien básico para alguien que probablemente ha hecho compras en el supermercado cientos de veces.
Ahora, aunque no lo creas, ¡invertir en la Bolsa funciona exactamente igual que esta actividad tan mundana!
Verás, resulta que los inversores inteligentes en realidad se parecen mucho a los consumidores inteligentes.
A la hora de que decidir si comprar o no una acción, no solo se trata de fijarse en la cotización nominal del papel.
En vez de eso, analizan qué recibirán con cada papel que compren. Específicamente, los inversores expertos se fijan en cuánto gana una compañía por cada acción en circulación, así como la relación entre el costo de la inversión y las ganancias de la firma.
Para invertir como un experto, necesitas recopilar algo de información básica sobre cualquier firma en la que planees invertir. Esta información es gratuita y las puedes encontrar en sitios web financieros como MarketWatch, Finviz o Yahoo Finance, entre otros.
En ese sentido, la primera métrica que debes considerar son las ganancias por acción. Éstas te permiten saber con exactitud qué es lo que estás comprando.
Cuando inviertes en acciones, tiene derecho a las ganancias que genera la compañía en cuestión. Todas las firmas públicas deben reportar cómo son sus ganancias por acción en un período determinado.
Por lo general, me gusta analizar las ganancias por acción proyectadas para el año entrante. Esto te da una buena idea de lo que estás comprando y cuáles son os planes de una firma de aquí en más.
Lo segundo que debes saber es cuánto estás pagando por cada dólar de ganancias de las compañías que las que inviertes. Los inversores informados suelen observar el ratio precio/ganancias (o “ratio PG”). Esta relación simplemente te dice cuánto estás pagando por cada dólar de ganancias que consiga la compañía.
Si el papel de una firma cotiza por US$ 20 y se espera tenga ganancias de US$1 por acción el año entrante, el ratio PE sería de 20 veces. Eso significa que estás pagando US$20 por cada dólar que, según la proyección, ganará la compañía en el futuro.
Ahora bien, mientras más bajo sea el ratio PG, más barata en términos relativos es la acción. Y si ese ratio es muy alto, entonces podrías terminar pagando demasiado por tu inversión, ¡aun si estamos hablando de una compañía buena!
Lo importante acá es comparar “peras con peras”: Ford con General Motors, P&G con Unilever, Coca Cola con Pepsi, y así.
Claro que hay muchas otras variables a considerar a la hora de invertir en la Bolsa. Pero los inversores inteligentes saben que ésta es la métrica más básica de lo que obtendrás al poner tu dinero en alguna compañía.
La razón por la que el día de hoy traje a colación este ratio, es porque el retroceso reciente en la Bolsa nos ha dado una excelente oportunidad de sacar más provecho de nuestro dinero a la hora de invertir.
En este momento, gracias a los precios más bajos del mercado accionario, el papel promedio del S&P cotiza a poco más de 15 veces sus ganancias. Eso significa que estás pagando US$15 por cada dólar de ganancias estimadas para esas compañías en el 2019.
Desde hacía principios de 2016 –hace casi tres años– que no veíamos una “liquidación de fin de año” como esta.
En ese entonces, cuando el mercado sufrió una caída súbita, quienes invirtieron pudieron luego disfrutar de una tendencia alcista muy estable para la Bolsa.
Sin embargo, debes tener en cuenta que esta cifra de 15 veces las ganancias es solo un promedio. Hay ciertas firmas (como las famosas FANG) que operan muy por encima de este nivel, incluso DESPUÉS del retroceso generalizado (en este momento el ratio PG de Amazon es de 100 veces, sí CIEN VECES).
Sin embargo, al mismo tiempo hay muchas otras acciones que están por debajo de esa métrica, lo que representa unas excelente oportunidad para algunos inversores.
La clave está en encontrar compañías de calidad que estén expandiendo sus ganancias, e invertir en aquellas que coticen a precios descontados. Con el paso del tiempo, estas acciones deberían escalar mucho más, dándonos retornos excelentes gracias a las grandes posibilidades que la bolsa ofrece en este momento.
