Muchos expertos financieros recomiendan una asignación de alrededor del 10% al oro como la reserva de valor definitiva en un mundo incierto. Pero te daré una mejor…
Por Mike Burnick, desde Baltimore, Maryland
Hace un tiempo que vengo hablando sobre el abrupto cambio de decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre su política monetaria en varias ediciones de El Inversor Diario, pero su último movimiento es un verdadero cambio en el juego.
Especialmente para el oro.
Hace una semana la Reserva Federal terminó su última reunión política de dos días con el comunicado de prensa habitual. Pero lo que tenían para decir fue tanto inesperado como sorprendente.
La Reserva Federal mucho más allá de las expectativas más optimistas que pudo haber en el mercado.
No solo dijeron que no habría más alzas en las tasas de interés este año, sino que incluso indicaron que el próximo movimiento podría ser un recorte. Si eso no fuera lo suficientemente sorprendente, la Reserva Federal también dijo que detendría su proceso de no renovar bonos para reducir tu cartera de préstamos.
A modo de una rápida actualización
La reserva Federal aumentó drásticamente el tamaño de su balance general (y la base monetaria de Estados Unidos) tras la crisis financiera mundial en 2008.
Antes de la crisis, el balance general era de poco más de US$ 800.000 millones y había estado creciendo de forma moderada durante años.
Después de la crisis, el balance general de la Reserva Federal se disparó a US$ 4,1 billones, ¡un aumento asombroso de cinco veces la base monetaria en solo unos pocos años!
Ahora, vamos hasta 2017, cuando la Reserva Federal decidió controlar toda esta suma de dinero fácil que estaba en la economía de Estados Unidos.
El plan era permitir que los activos del Tesoro de Estados Unidos mantenidos por la Reserva Federal “salieran” del balance a medida que maduraban, reduciéndose así hasta normalizar la base monetaria.
La Reserva Federal también estableció un calendario para acelerar la reducción de su balance de forma gradual a lo largo del tiempo.
Bueno, no duró mucho
Esta semana la Reserva Federal dijo: no importa.
Esto podría reducir el ritmo al cual se estaba deteniendo la recompra de los bonos que componen la cartera de préstamos en mayo y lo detendría por completo en septiembre. Además, a partir de octubre, la Reserva Federal planea convertirse nuevamente en un comprador neto de bonos del Tesoro estadounidense, ¡por un monto de US$ 20.000 millones por mes!
¿Qué, qué?
A medida que los activos respaldados por hipotecas en poder de la Reserva Federal vencen, el banco central estadounidense planea reemplazarlos con valores del Tesoro recién adquiridos.
¡Eso significa que la que la flexibilización cuantitativa está de regreso!
Lejos de reducir la base monetaria de Estados Unidos, la Reserva Federal planea mantenerla estable en alrededor de US$ 3,8 billones, ¡un aumento del 375% desde 2008!
La abultada oferta de dinero de Estados Unidos todavía no ha llegado completamente a la circulación en la economía real; los bancos retienen US$ 1,6 billones como exceso de reservas estacionadas en la Reserva Federal.
Pero todavía hay un montón de “dinero fácil” en la actualidad. Es como la gasolina en busca de la mecha y la Reserva Federal decidió mantener el suministro de dinero inflamable por un tiempo más.
Tarde o temprano, el resultado probablemente será la aceleración de la inflación, y eso ciertamente encenderá la mecha bajo el precio del oro.
Esta es una razón más por la que sugiero agregar este metal dorado como cobertura contra la Reserva Federal.
¡Cómo obtener ganancias de 10 o 20 veces más que el oro!
En un artículo reciente de Wealth Watch, expliqué por qué la pausa en el rally candente de metales preciosos es una oportunidad de compra hecha a medida para los inversores astutos.
Las acciones de las mineras de oro son las estrellas de este rally hasta el momento, y en mi opinión, recién están calentando para obtener ganancias mucho más grandes por venir.
¡Es el momento perfecto para realizar tus apuestas!
Los inversores minoristas de oro han tomado recientemente algunas ganancias de la mesa. Me he dado cuenta de que los ETF que siguen el precio físico del oro, que ha subido casi un 15% desde el mínimo del año pasado, están viendo un aumento en las salidas de fondos en las últimas semanas.
Pero es una historia diferente para los ETF que siguen las existencias de oro y plata.
Uno de los ETF más populares indexados a acciones de minería de metales preciosos, el ETF de VanEck Gold Miners (GDX), tuvo entradas casi récord de US$ 407,8 millones en los últimos seis meses.
¡Eso clasifica al GDX en el segundo lugar en cuanto a flujos de dinero a favor entre 30 ETF de activos duros!
Es fácil ver por qué los inversores del “dinero inteligente” se están convirtiendo hacia las acciones de minería de oro y plata. Hay un montón de catalizadores listos para alimentar una aceleración en estas poblaciones.
Quizás el número 1 entre ellos sea el triste estado del sistema monetario global actual.
El dinero habla, pero no está diciendo una palabra en este momento
La semana pasada, Bloomberg informó que la cantidad de deuda con rendimiento negativo en todo el mundo acaba de alcanzar los US$ 9,32 billones, lo que supone unos cuantos billones de dólares de un récord histórico.
¡La mayoría de estos bonos tóxicos pertenecen a Europa y Japón, que son economías zombis!
Cuando los rendimientos de los bonos del gobierno son sub-cero, me dice con claridad que hay una crisis de confianza en el sistema financiero global.
¡También es una señal clara para comprar oro! Históricamente, el oro sube más cuando hay una falta de confianza en el papel moneda.
Y las acciones de las mineras de oro le ofrecen una propuesta aún mejor: ¡una apuesta apalancada al alza a los precios del oro y la plata!
Cuando los precios del oro y la plata aumentan, el valor del oro en el suelo (representado por las acciones mineras) se eleva a un ritmo aún más rápido. Es un hecho comprobado a lo largo del tiempo.
Muchos expertos financieros recomiendan una asignación de alrededor del 10% al oro como la reserva de valor definitiva en un mundo incierto.
Pero te daré una mejor…
Divide la diferencia. Mantén el 5% en oro físico o ETFs de oro, pero asigna otro 5% a las acciones mineras de oro mejor calificadas.
Hacer esto te ofrece el potencial extra de superar la evolución de los precios del oro a un nivel de 10 a 1 o incluso de 20 a 1 al alza.
Estarás contento de haberlo hecho.
Saludos,
Mike Burnick
