Si la inflación global realmente comienza a tomar impulso a medida que los gobiernos del mundo intentan licuar su deuda, entonces el precio del oro irá al alza. Cuando eso ocurra, los flujos de cajas y ganancias de las mineras de oro irán fuertemente al alza.
Por Zach Scheidt
Para Halloween de este año, hace poco menos de un mes, mis dos hijas se disfrazaron como estudiantes de la Academia Hogwarts de Magia y Hechicería.
Por si no sabes de qué hablo, te cuento que se trata de la escuela del mundo de Harry Potter…
En mi casa estamos muy familiarizados con Hogwarts: mis hijas están obsesionadas con los libros de J.K. Rowling.
La verdad es que me encanta que Harry Potter les haya ayudado a desarrollar una pasión por la lectura en una era en la que tantos niños están pegados a sus pantallas electrónicas.
Y para seguir cultivando esa pasión estuve dispuesto a comprar los disfraces de verdad de la Academia Hogwarts. Esto es lo que me costó:
• Túnica oficial de Hogwarts: US$ 50
• Corbata oficial de Hogwarts: US$ 15
• Barita mágica oficial de Hogwarts: US$ 20
Si sumamos todo, vemos que cada disfraz me costó US$ 85.
US$170 entre las dos… ¡ouch!
¿Qué pasó con eso de cortar agujeros en sábanas y salir de fantasma?
En fin… mis hijas la pasaron muy bien este y además en el proceso tuve la oportunidad de enseñarles algo importante sobre el mundo.
Porque al día siguiente, el 1de noviembre, las llevé de regreso a la tienda de Halloween en la que compré sus disfraces. Mientras caminábamos por la tienda, les dije que le prestaran atención a las ventanas, que estaban cubiertas con carteles.
¿Puedes adivinar qué decían los carteles? Estoy seguro que sí.
“Descuentos del 50% al 70% –¡liquidación!”
Creo que mis hijas entendieron la lección. El momento para comprar algo con un gran descuento es cuando ese algo no tiene mucha demanda.
El momento para conseguir gangas es cuando nadie más está comprando.
Y la misma lección aplica a la Bolsa de hoy en día.
Me explico…
Oro en oferta
No hay duda de que la crisis financiera del 2008 fue causada por la toma de deuda excesiva por parte de los estadounidenses.
Teniendo eso en cuenta, todos deberíamos estar al tanto de que la situación de deuda actual en realidad ha empeorado mucho.
Las cifras actuales de deuda global total llegan a los U$ 247 billones. Estamos hablando de un incremento de US$ 150 billones desde hace 15 años.
Lo único que ha cambiado es quién es dueño de esa deuda.
En el 2008, la mayor parte de la deuda excesiva estaba relacionada a las entidades real estate y grandes consorcios financieros que generaron la burbuja. Hoy en día, sin embargo, esa deuda ha pasado del sector de viviendas a los balances de los gobiernos del mundo.
Como resultado, todos los gobiernos de hoy están intentando “generar” inflación, ya que esa es la forma más sencilla de lidiar con el problema de la deuda, ya que la licúa.
Esto me lleva a la lección de Halloween que les enseñé a mis hijas…
Más allá de países como Argentina, donde ya es un problema crónico, hoy en día no hay mucha preocupada por proteger sus portafolios contra la inflación. De la misma forma que el 1 de noviembre no hay muchos clientes preocupados por comprar un disfraz de Halloween.
El 1 de noviembre pude haber comprado uno de estos disfraces por un descuento del 50%. Y hoy en día puedo comprar la mejor protección contra la inflación –es decir, oro– con un descuento similar.
El iShares Global Gold Miners ETF (RING), que nuclea a una serie de compañías productoras de oro, actualmente cotiza a nada más que el valor de los libros. Eso quiere decir que estas compañías están operando a niveles de liquidación, como si las empresas subyacentes no valieran nada.
Esto es algo nunca antes visto para cualquier índice. Incluso las compañías más fuertes del sector están siendo valoradas como si fuesen negocios mediocres sin rentabilidad.
Pero ese no es el caso.
Un 44% del iShares Global Gold Miners ETF está compuesto de cuatro mineras rentables de clase mundial. Estas cuatro compañías son Goldcorp, Barrick Gold, Newcrest Mining y Newmont Mining.
Investigué en los documentos financieros de estas firmas, y encontré que, unidas, han generado US$ 7.500 millones en flujo de caja operativo en el último año fiscal.
Exponerse a estas compañías a estos valores es una ganga total, considerando los precios actuales del oro.
De hecho, aún mejor es la enorme opcionalidad que te da invertir en estas compañías a precios tan increíblemente bajos…
Si la inflación global realmente comienza a tomar impulso a medida que los gobiernos del mundo intentan bajar su deuda con inflación, entonces el precio del oro irá al alza.
Cuando eso ocurra, los flujos de cajas y ganancias de estas mineras de oro irán fuertemente al alza, debido a la correlación que tienen con la cotización del metal precioso.
La verdad es que existe una ganga tremenda en el sector de minería de oro, y los inversores no están prestando atención.
Creo que deberían estar más atentos a esto. Y ETFs como el RING sonuna excelente y muy diversificada forma de sacar provecho de esto.
Por más ingresos,
Zach Scheidt
Zach Scheidt es editor de Estrategias Alpha. Es el creador de una estrategia revolucionaria llamada Ingresos Instantáneos, a partir de la cual es posible recibir pagos periódicos del mercado.
